Como calcular o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é um dos índices financeiros usados ​​pelos investidores em ações na análise de ações. Indica a eficácia da equipe gerencial em gerar lucro com dinheiro que os acionistas investiram. Quanto maior o ROE, mais lucros uma empresa obtém com um valor específico investido e isso reflete sua saúde financeira.

Cálculo do retorno sobre o patrimônio

Cálculo do retorno sobre o patrimônio
Calcular o patrimônio líquido (SE). Subtraia o total do passivo (TL) do total de ativos (AT). (SE = TA-TL). Essas informações podem ser encontradas no balanço do relatório anual ou trimestral de uma empresa em seu site.
  • Por exemplo, US $ 75.000 (ativos) - US $ 50.000 (passivos) = US $ 25.000. Você precisará desse número para calcular o patrimônio líquido médio dos acionistas.
Cálculo do retorno sobre o patrimônio
Calcular o patrimônio líquido médio dos acionistas (SEavg). Calcule e adicione os valores do patrimônio líquido desde o início (SE1) e o final (SE2) do ano de uma empresa (consulte a Etapa 1) e divida esse número por 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Isso permite que um investidor avalie a mudança na lucratividade ao longo de um período de um ano. [1]
  • Por exemplo, calcule o patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2014 subtraindo os passivos da empresa de seus ativos. Faça o mesmo para os números de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2013. Divida esse número por 2. Como exemplo, US $ 75.000 (ativos) - US $ 25.000 (passivos) = US $ 50.000 em 31 de dezembro de 2014. Em 31 de dezembro de 2013, US $ 125.000 (ativos) - US $ 50.000 (passivos) = US $ 75.000. $ 50.000 + $ 75.000 = $ 125.000 / 2 = $ 62.500 patrimônio líquido médio dos acionistas. Você precisará desse número para calcular o ROE.
  • Você pode escolher qualquer data para o início de um ano e comparar os números de um ano anterior a essa data.
Cálculo do retorno sobre o patrimônio
Encontre lucro líquido (NP). Isso está listado no relatório anual da empresa, encontrado na demonstração de resultados no site da empresa. É a diferença entre receita e despesa. Você pode usar um número negativo se não houver lucro.
Cálculo do retorno sobre o patrimônio
Calcular retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio. ROE = NP / SEavg.
  • Por exemplo, divida o lucro líquido de US $ 100.000 pelo patrimônio líquido médio de US $ 62.500 = 1,6 ou 160% ROE. Isso significa que a empresa obteve um lucro de 160% em cada dólar investido pelos acionistas.
  • Uma empresa com um ROE de pelo menos 15% é excepcional.
  • Evite empresas que tenham um ROE de 5% ou menos.

Usando informações sobre retorno sobre patrimônio líquido

Usando informações sobre retorno sobre patrimônio líquido
Compare o ROE nos últimos 5 a 10 anos. Isso lhe dará uma idéia melhor do crescimento histórico da empresa. Isso não garante que a empresa continue a crescer nesse ritmo. [2]
  • Você pode ver altos e baixos ao longo do período devido à empresa assumir mais dívidas com empréstimos. As empresas não podem aumentar seu ROE sem pedir empréstimos ou vender mais ações. O pagamento da dívida reduz o lucro líquido. A venda de ações reduz o lucro por ação. [3] X Fonte de pesquisa
  • Propriedades de alto crescimento tendem a ter um ROE mais alto porque podem gerar renda adicional sem a necessidade de financiamento externo.
  • Compare um número de ROE com empresas de tamanho semelhante no mesmo setor. Um ROE pode parecer baixo, mas pode ser apropriado para um tipo específico de indústria com baixas margens de lucro.
Usando informações sobre retorno sobre patrimônio líquido
Considere investir em empresas com um ROE baixo (abaixo de 15%). Eles podem ter incorrido em encargos únicos devido a demissões, por exemplo, que resultaram em um número negativo de receita líquida e, portanto, em um ROE baixo. Portanto, considerar apenas o lucro líquido e o ROE como uma medida de rentabilidade pode ser enganoso. Para empresas com ROE baixo, avalie outras medidas de rentabilidade, como fluxo de caixa livre (encontrado no relatório anual da empresa), antes de decidir repassar o investimento na empresa. [4]
  • Por exemplo, o lucro líquido da empresa ABC pode ter caído em um determinado ano devido ao aumento das despesas com demissões, compra de novos equipamentos ou mudança de sede. Isso não significa que não será lucrativo no futuro, pois essas cobranças tendem a ser únicas.
Usando informações sobre retorno sobre patrimônio líquido
Compare o ROE ao retorno sobre ativos (ROA). Retorno sobre ativos é quanto lucro uma empresa obtém por cada dólar de ativos que possui. Os ativos incluem dinheiro no banco, contas a receber, terrenos e propriedades, equipamentos, estoque e móveis. O ROA é calculado dividindo o lucro líquido anual (na demonstração do resultado) pelo total de ativos (encontrado no balanço patrimonial). Quanto menor o ROA, menos lucrativa a empresa. Uma empresa pode ter uma grande diferença entre seu ROE e seu ROA, e a diferença tem a ver com dívida. [5]
  • Ativos = passivos + patrimônio líquido. Portanto, para uma empresa sem dívidas, seus ativos e patrimônio líquido serão iguais. Além disso, o ROE e o ROA serão iguais.
  • Mas se a empresa assumir uma nova dívida, os ativos aumentam (por causa do influxo de caixa) e o patrimônio diminui (porque patrimônio = ativos - passivos).
  • Quando o patrimônio diminui, o ROE aumenta.
  • Quando os ativos aumentam, o ROA diminui.

Avaliando a saúde de uma empresa

Avaliando a saúde de uma empresa
Investigue o valor da dívida transportada. Se uma empresa está fazendo uma grande quantidade de empréstimos, seu ROE pode ser artificialmente alto. Isso ocorre porque a dívida diminui o patrimônio (patrimônio = ativos - passivos), elevando o ROE. No entanto, os ativos aumentam devido ao fluxo de caixa do empréstimo. Portanto, o ROA será menor porque você divide o lucro líquido pelo total de ativos. [6]
Avaliando a saúde de uma empresa
Calcular a relação de ganhos de preços (relação P / L). Este é o preço atual das ações da empresa em comparação com o lucro por ação. Divida o valor de mercado por ação (preço atual da ação) pelo lucro por ação, conforme encontrado no site da empresa. [7]
  • Por exemplo, US $ 25 pelo preço atual da ação) / US $ 5 (lucro por ação) = 5 Razão P / L.
  • Uma alta relação P / L indica que os investidores esperam um crescimento maior dos lucros no futuro. Um P / E baixo sugere que uma empresa pode estar subvalorizada no momento ou que está indo muito bem em comparação com as tendências passadas. [8] X Fonte de pesquisa A relação P / E média do mercado desde o final do século 19 tem sido de cerca de 16,6. [9] X Fonte de pesquisa
Avaliando a saúde de uma empresa
Compare o lucro por ação. Uma empresa deve mostrar um crescimento contínuo da receita como resultado das vendas durante um período de 5 a 10 anos. Ganhos são o valor da receita que a empresa mantém após pagar todas as suas despesas. [10]
Como posso comentar sobre um retorno de 27%?
Você pode compará-lo com outros retornos conhecidos. Nos EUA, um índice de ações conhecido a ser usado para comparação é o S&P 500. Em geral, um retorno anual de 27% seria considerado bastante robusto.
Posso calcular o ROE para uma empresa que não está listada?
Sim você pode.
Como faço para calcular a dívida em capital próprio?
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